電源管理IC再漲10%！小米缺料傳減產
來自供應鏈消息，由於終端用料數量爆量，受“牛鞭效應”影響，目前產能最充足的TI的電源管理IC也麵臨缺貨，代理商貿易商的現貨價格已漲價20-30%不等，小客戶基本拿不到現貨；ADI緊隨其後，部分電源IC品類已停止報價，一些獨家料號漲價超過50%；瑞薩交期20-24周，高通交期25-30周；安森美出現停止接單傳聞，電源管理IC交期全部產品線延長交期，部分延長到40周；國內微盟電子二次提價再漲10%，暫停接單，另有晶豐明源、英集芯、士蘭微、瑞芯微、台灣力智、聯發科立錡電源IC產品線全麵漲價。DLOesmc
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圖：電源管理IC部分原廠漲價函DLOesmc
整機廠商方麵，小米手機負責人盧偉冰在2月就表示芯片極缺。最近又有消息傳出，小米因為缺貨減產。主要原因是，去年下半年需求回升太快，廠商大量訂貨搶單，芯片產能供應卻沒跟上，導致下單較晚的廠商不得不高價買貨。市場貨源較少，庫存耗完後，重新訂貨排單交期太長，隻好消減部分項目。DLOesmc
目前，TI在全球擁有10座晶圓製造廠，占據電源管理IC市場一半的出貨比例，和其他原廠代理分銷渠道銷售貨源不同，TI在全球各個製造基地擁有大量庫存，自產率高達80%，並且在全球都有自己的直銷團隊，大量訂單都是通過接受預定以及長期協議鎖定，原廠直接銷售發貨。DLOesmc
電源管理IC漲價原因：新增用料暴增
電源管理IC包括AC-DC、DC-DC轉換、LDO、電池管理IC、充電芯片和開關IC等，幾乎所有的芯片、元器件都需要通過電源管理IC來進行電壓電流的管理。DLOesmc
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圖：電源管理IC類型，源科創之道DLOesmc
需求方麵，在5G基站、5G手機、智能家電、TWS無線耳機、無線/快充充電器、電池供電的IoT設備、電動車和充電樁、智慧工業、智能安防、PC和礦機、LED驅動等市場，中國一年就消耗了超過130億美元的電源管理IC用量。DLOesmc
以手機為例，一台3G手機隻需要2顆電源管理IC，一台4G智能手機則需要4-6顆電源管理IC。例如三星 Galaxy S10 +中有6個獨立的電源管理芯片，其中3個專門用於攝像頭和顯示屏。隨著5G手機模塊功能複雜化，一台5G智能手機目前需要至少8-10顆電源管理IC，用於管理攝像頭、顯示器、RF和整體電路。5G單機用量相比較4G手機多出了50%的用量。DLOesmc
例如，iPhone12不再贈送充電頭，很大一部分原因是蘋果自研發的電源管理IC隻夠手機、平板和耳機使用，沒有剩餘產能了，隻能砍掉充電頭。據悉，隻有搭配20W及以上的PD快充充電器才能實現全速充電，手機端和充電器端均需裝載快充芯片，一般包含電源主控IC、快充協議控製IC以及同步整流控製IC，配置快充功能的手機，一個快充頭增加了3顆電源管理IC用量。DLOesmc
通信基站方麵，一方麵5G基站需要更多的天線（更多的通道）、更多的射頻組件、更高頻率的毫米波等都增加了電源管理IC的用量。5G小基站（覆蓋範圍1km以內）需要約20顆電源管理芯片，中型基站(覆蓋範圍3km以內)需要約60顆電源管理芯片，宏基站需要約120顆電源管理芯片。以華為為例，華為不僅自己研發了電源管理IC，還投資了第三方電源管理IC廠商，以保證自身的物料供應。DLOesmc
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圖：Airpods pro 充電盒主板，德州儀器的TI 97A4PQ1和恩智浦的610A3B KN3308充電集成電路，來源：ifixitDLOesmc
近兩年火爆的TWS無線耳機也是電源管理IC用量大頭。TWS無線耳機這類小型產品充電方案包含充電芯片、同步整流轉換器、低壓差穩壓器、輸入過壓過流保護，可見一個小小的TWS耳機就消耗了大量電源管理IC。還有最近受歡迎的教育平板、智能掃地機器人、智能家居等AIOT消費電子產品都對電源管理IC有大量需求。DLOesmc
此外，智能電動車/自動駕駛的多個攝像頭組合、駕駛倉多屏幕控製、快充模塊管理也用到了大量電源管理IC，單車用量非常明顯的增加，蔚來汽車就因為IC等核心物料缺貨，導致車型停產。DLOesmc
另外，在傳統安防、PC、工業、LED都電源管理IC用量大戶。最近幾年新增的快速智能的能效管理需求，是本次電源管理IC出現史詩級缺貨漲價的最大原因。DLOesmc
TI、ADI、安森美、瑞薩紛紛淘汰6吋廠
在產能供應方麵，國際電源管理IC原廠占據了全球80%的以上的出貨量，並且都在陸續淘汰成熟製程產能，也給供貨造成了巨大壓力。DLOesmc
TI、瑞薩、ADI都將在今年陸續關閉旗下生產模擬IC的6吋晶圓廠，產能隻能轉單8吋廠或者外包給第三方代工廠，目前8吋廠大量產能已被其他訂單鎖定，消化掉6吋晶圓廠的轉單需要時間。DLOesmc
美信（Maxim）在很早前出售了旗下兩座晶圓廠，包括一座位於美國德州的8吋晶圓廠以4000萬美元出售給TowerJazz，以及一座位於矽穀的研發晶圓廠以1800萬美元賣給蘋果。隨著被ADI收購和整合，美信可能還將關閉部分產能。DLOesmc
安森美也將位於日本8吋新潟晶圓廠出售，並計劃關閉一座位於比利時的6吋廠產能。DLOesmc
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圖：截至2020年，德州儀器在全球有14個製造工廠，包括10家晶圓製造廠、7家封裝和測試工廠以及多家凸點加工和晶圓測試工廠。2010年，德州儀器在成都高新區設立了首個在中國大陸的晶圓製造基地。（來源：佐思汽車研究）DLOesmc
新增產能方麵，安森美收購了日本富士通位於會津若鬆的8吋晶圓廠的大部分股權以及美國紐約州東菲什基爾（East F14159265ishkill）12吋晶圓廠。日企三菱電機新建工廠，整體電源管理芯片產能將擴增至目前的兩倍。聯發科立錡則收購了英特爾的Enpirion電源管理業務。DLOesmc
“砍代理”加重炒貨情況，個別料漲幅超1000%
在需求用量和產能供給上，電源管理IC庫存麵臨巨大壓力。此外，原廠更加注重線上分銷渠道的變革策略，也導致市場貨源銳減。DLOesmc
影響最大就是2019年國慶期間，TI宣布取消三大知名電子元器件分銷商安富利、世平和文曄的代理權，已於2020年12月31日生效。DLOesmc
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圖：在美洲，目前TI將Arrow、Avnet、Digi-Key、Mouser和Rochester Electronics列為經銷商；在亞洲，TI通過艾睿進行銷售。在EMEA中，Eastronics、MT Systems和Telsys加入了TI的核心全球分銷名冊。（來源：TI官網）DLOesmc
TI取消三家深耕大中華區的線下代理商，對下遊製造業廠商而言，切實的影響是貨源采購渠道的減少。DLOesmc
TI產品線類別龐大，光電管管理IC就高達13萬個產品組合，一些需要小批量現貨采購的公司，因供貨渠道減少、排單交期過於漫長而不得不高價從貿易商處購買TI的物料，而在行業物料緊俏的環境下TI料號的炒貨現象頻發，特別是個別高端料、獨家料，出現了1000%的價格上漲。DLOesmc
目前TI排單交期在20-24周，在年初訂貨的廠商將在Q2陸續簽收。電源管理Fabless在FAB下單的新貨也將陸續到岸，電源管理IC的缺貨很可能在Q3得到緩解。急需物料的廠商，可以提前做好庫存采購預案，多通過線上線下渠道查詢各家原廠貨源信息，千萬別貪便宜購買了翻新料，驗貨一定要仔細，影響生產進度就得不償失了。DLOesmc
數百家國產模擬IC廠商紮堆電源管理IC
低調的模擬IC市場盈利非常可觀，TI和ADI每年都從模擬IC市場賺取不俗的利潤，電源管理IC出貨占據TI年銷售額的25%，毛利率高達60%以上。DLOesmc
目前，TI擁有8萬個產品類別，ADI（不包括美信）擁有4萬個產類別，國內模擬IC做的最好的聖邦微隻有1400個品類，差距還是非常明顯。DLOesmc
不過這兩年，隨著TWS耳機和快充的大爆發，有數百家本土模擬IC廠商湧入電源管理IC行業，國產模擬IC之路越走越寬。DLOesmc
電源管理IC知名廠商有聖邦股份、芯朋微、士蘭微、矽力傑、上海貝嶺/南京微盟、芯智彙、鈺泰半導體等。快充IC有易衝無線、英集芯和中惠創智等。氮化镓快充，有珠海英諾賽科和蘇州量微半導體等芯片廠商也開始量產出貨。DLOesmc
以聖邦微為例，之前華為手機和基站設備的電源管理IC供貨商，現在已成為國內模擬IC產品線增長最多的廠商，每年有新增200-300款的料號，目前料號超過1400種，已進入利潤率高的汽車工控醫療類，收入占比40%。DLOesmc
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圖：聖邦微並購鈺泰，本土模擬IC大廠呼之欲出。（來源：自製）DLOesmc
TWS耳機方麵，受益於國內TWS方案商的大量采購，鈺泰每月出貨在20KK以上。鈺泰ETA9640方案，由漫步者、瘋米、U&I由我等11家品牌采用，並進入了JBL、飛利浦、Anker供應鏈，單ETA9640芯片銷量已經累計突破1億顆，成為TWS耳機充電盒單芯片銷量冠軍。DLOesmc
家電產品方麵，芯朋微主要供應電源管理芯片，在產型號超過500個，應用於下遊家電、標準電源、工業驅動、移動數碼等領域，客戶包括美的、格力、飛利浦、蘇泊爾、九陽、中興、華為等。DLOesmc
快充方麵，矽力傑大功率PD快充，唯一進入LLC控製器市場的本土半導體企業，主打大功率方案PFC+LLC的控製器SY5055。另外，快充IC帝奧微獲得小米、OPPO的共同投資。DLOesmc
目前，受快充和TWS賺錢效應推動，電源管理IC市場聚集大量IC設計和銷售人才，數百家企業混戰，基本都是Fabless廠商和方案商，如果IC出貨得不到上遊代工廠支持，以及缺料導致的成本上升，預計將會有大批企業被淘汰，有資金、有市場、產品競爭力強的公司，將強者恒強快速增長。DLOesmc
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